بورس تهران در هفته دوم شهریورماه با از دست رفتن کانال ۲.۴ میلیونی وارد فاز نزولی شد. شاخص کل با عقب‌نشینی ۱.۴۵ درصدی (۳۵ هزار واحد) به سطح ۲ میلیون و ۳۹۵ هزار واحد رسید و از ابتدای سال تاکنون حدود ۱۲ درصد کاهش ارتفاع را تجربه کرد.
خروج پول حقیقی و هراس سهامداران
بررسی‌های آماری نشان می‌دهد در ۶۷ روز گذشته، بیش از ۵۳ همت پول حقیقی از بازار خارج شده است. این وضعیت بیانگر هراس سهامداران از ورود به سمت خرید و فشار روانی ناشی از نوسانات بازار است.
شاخص کل و روند بازار
شاخص بورس از قله اردیبهشت با ۳ میلیون و ۲۵۲ هزار واحد شروع به عقب‌نشینی کرد و با تشدید ریسک‌های سیاسی و اقتصادی، روند نزولی شاخص ادامه یافته است. ارزش دلاری بازار سرمایه با احتساب دلار آزاد به ۸۲ میلیارد دلار رسید که پایین‌ترین سطح در ۶ سال گذشته محسوب می‌شود.
تاثیر دلار و بازارهای موازی
نوسانات دلار آزاد و اختلاف قیمتی بین دلار آزاد و توافقی نزدیک به ۵۰ درصد، باعث افزایش ابهام و احتیاط سهامداران شده است. کارشناسان معتقدند با کاهش این اختلاف، صنایع کوچک و بازار سرمایه می‌توانند به رونق نسبی دست یابند.
رفتار سهامداران حقیقی و صندوق‌ها
با وجود افت شاخص، صندوق‌های بورسی همچنان مورد اقبال حقیقی‌ها قرار دارند:
-
ورود پول حقیقی به صندوق‌های سهامی: ۵۶۸ میلیارد تومان
-
ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا و سکه: بالاترین میزان پس از صندوق‌های سهامی
-
صنایع مورد توجه حقیقی‌ها: استخراج کانه‌های فلزی، بیمه، سلامت و مددکاری
در مقابل، صنایع سیمانی، پالایشی، محصولات شیمیایی، بانکی و فلزات اساسی بیشترین خروج پول حقیقی را تجربه کردند.
چشم‌انداز و توصیه کارشناسان
کارشناسان بازار سرمایه معتقدند، سرمایه‌گذاران باید بر اساس تحلیل بنیادی و با استراتژی مشخص تصمیم‌گیری کنند، نه صرفاً با هیجان یا اخبار. شرکت‌های صادرات محور و صنایع غذایی از جمله گزینه‌های ارزنده هستند که می‌توانند در شرایط بحرانی بازدهی مناسبی داشته باشند.
نتیجه‌گیری: بازار سرمایه ایران همچنان با نوسانات جدی و هراس سهامداران مواجه است، اما با اتخاذ استراتژی مناسب و تمرکز بر شرکت‌های بنیادی، سرمایه‌گذاران می‌توانند ریسک‌های خود را مدیریت کنند و از فرصت‌های موجود بهره ببرند.
