بازار سهام ایالات متحده با موج سنگین خروج سرمایه مواجه شد؛ بیش از ۷۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار خارج شد، اتفاقی که معامله گران آن را واکنشی مستقیم به افزایش ریسکهای ژئوپلیتیک و تنشهای تجاری میدانند.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی شاخص اول، تحولات اخیر در بازارهای مالی آمریکا نشان میدهد سطح حساسیت سرمایهگذاران به ریسکهای کلان بار دیگر افزایش یافته است. دادههای معاملاتی حاکی از آن است که موجی از فروش در بازار سهام شکل گرفته و بخش قابل توجهی از سرمایههای کوتاهمدت مسیر خروج را در پیش گرفتهاند.
در چنین شرایطی، بازارهای جهانی با دقت بالا در حال رصد متغیرهای سیاسی و تجاری هستند؛ متغیرهایی که میتوانند جهت جریان نقدینگی در هفتههای پیش رو را تعیین کنند.
ریسک ژئوپلیتیک دوباره فعال شد
نخستین محرک موج فروش را باید در افزایش نگرانیها از تشدید تنشهای ژئوپلیتیک جستوجو کرد. تجربه بازار نشان میدهد هر زمان احتمال درگیریهای منطقهای یا جهانی بالا میرود، سرمایههای پرریسک سریعتر از بازار سهام خارج میشوند.
رفتار اخیر سرمایهگذاران نیز در همین چارچوب قابل تفسیر است؛ یعنی حرکت پیش دستانه برای کاهش مواجهه با داراییهای پر نوسان.
بازگشت ترس تعرفهای
عامل دوم، احیای نگرانیها درباره سیاستهای تعرفهای و جنگ تجاری است. بازار سهام آمریکا بهویژه نسبت به محدودیتهای تجاری بسیار حساس است، زیرا سودآوری بسیاری از شرکتهای بزرگ به زنجیره تجارت جهانی وابسته است.
افزایش احتمال اعمال تعرفههای جدید، مستقیماً بر انتظارات سود شرکتها فشار وارد میکند و همین موضوع میتواند موج فروش معامله گران کوتاهمدت را تشدید کند.
خروج پول معامله گران کوتاهمدت
ابعاد خروج بیش از ۷۰۰ میلیارد دلار نشان میدهد بخش مهمی از این حرکت، ماهیت معامله گرانه و تاکتیکی داشته است، نه صرفاً خروج سرمایه بلندمدت.
در چنین مواقعی معمولاً صندوقهای پوشش ریسک و معامله گران الگوریتمی نقش پررنگتری در تشدید نوسانات ایفا میکنند. اگر فضای خبری آرام شود، بخشی از این پول میتواند به بازار بازگردد.
مقصد احتمالی سرمایههای خارجشده
الگوی تاریخی نشان میدهد در دورههای افزایش ریسک، سرمایهها معمولاً به سمت داراییهای امنتر مانند اوراق خزانه، طلا یا دلار حرکت میکنند.
اگر این سناریو تکرار شود، میتوان انتظار داشت همزمان با فشار بر سهام، داراییهای امن در کوتاهمدت مورد توجه بیشتری قرار گیرند.
بازار در حالت آمادهباش
خروج بیش از ۷۰۰ میلیارد دلار از بازار سهام آمریکا نشان میدهد حساسیت سرمایهگذاران به ریسکهای کلان بار دیگر افزایش یافته است. فعلاً بازار در فاز احتیاط قرار دارد و جریان پول با سرعت بیشتری به اخبار سیاسی و تجاری واکنش نشان میدهد.
مسیر بعدی والاستریت به شدت به تحولات ژئوپلیتیک و سیاستهای تعرفهای وابسته خواهد بود. اگر سطح تنشها فروکش کند، احتمال بازگشت تدریجی نقدینگی وجود دارد؛ در غیر این صورت، نوسانات میتواند ادامهدار باشد.
