بازار ارز امروز با افزایش تقاضای احتیاطی وارد فاز صعودی شد و دلار آزاد در کانال ۱۶۳ هزار تومان تثبیت شد. تشدید نااطمینانیهای سیاسی و نبود سیگنال دیپلماتیک مثبت، فضای بازار را به نفع خریداران سنگین کرده و انتظارات افزایشی را تقویت کرده است.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی شاخص اول، در معاملات امروز، قیمت اسکناس آمریکایی با رشد نسبت به آخرین دادوستدهای هفته گذشته، در محدوده ۱۶۳ هزار و ۸۰۰ تومان قرار گرفت. حرکت صعودی در شرایطی رخ داده که معامله گران بیش از هر چیز به متغیرهای سیاسی و چشمانداز روابط خارجی توجه دارند.
به گفته فعالان بازار، افزایش تقاضا بیشتر ماهیت پوشش ریسک دارد تا ورود سرمایه سفته بازانه گسترده. همین موضوع باعث شده حتی با وجود عرضه در سطوح بالاتر، روند صعودی فعلاً متوقف نشود.
وزن بالای ریسکهای بیرونی
بازار ارز در شرایط فعلی بیش از هر زمان دیگری به تحولات سیاسی حساس شده است. افزایش تنشها و نبود نشانهای از بهبود روابط خارجی، انتظارات منفی را در میان معامله گران تقویت کرده است.
در چنین فضایی، هر خبر یا اظهار نظر سیاسی میتواند به سرعت در قیمتها منعکس شود. تا زمانی که ریسکهای بیرونی در سطح بالا باقی بماند، تقاضای احتیاطی نیز در بازار ارز فعال خواهد بود.
غلبه تقاضای پوشش ریسک
بررسی رفتار معامله گران نشان میدهد بخش مهمی از خریدها با هدف حفظ ارزش دارایی انجام میشود. این نوع تقاضا معمولاً پایدارتر از موجهای سفته بازانه است و میتواند روند صعودی را فرسایشی اما مداوم کند.
در مقابل، فروشندگان نیز با احتیاط عمل میکنند و تمایل کمتری به عرضه سنگین در بازار دیده میشود. این عدم توازن رفتاری، شیب افزایشی قیمت را حفظ کرده است.
عرضه ناکافی در برابر انتظارات
اگرچه در سطوح بالاتر نشانههایی از ورود عرضه مشاهده شده، اما این مداخله تاکنون نتوانسته مسیر قیمت را معکوس کند. بازار نشان داده در شرایطی که انتظارات افزایشی قوی باشد، اثر عرضه کوتاهمدت محدود میشود.
برای تغییر فاز بازار، معمولاً به ترکیبی از عرضه مؤثر و تغییر انتظارات نیاز است. در حال حاضر، عامل دوم یعنی انتظارات، همچنان به نفع رشد قیمت عمل میکند.
مسیر دلار به کجا میرود؟
در سناریوی نخست، تداوم فضای سیاسی فعلی میتواند دلار را در کانالهای بالاتر تثبیت کرده و حتی زمینه آزمون مقاومتهای جدید را فراهم کند. در این حالت، بازار در وضعیت «خرید در اصلاح» باقی میماند.
اما در سناریوی مقابل، هرگونه سیگنال کاهش تنش یا خبر مثبت دیپلماتیک میتواند به سرعت جریان بازار را تغییر دهد و موج اصلاحی کوتاهمدت ایجاد کند. بنابراین جهت بعدی دلار بهشدت وابسته به متغیرهای سیاسی است.
جمعبندی:
دلار در شروع اسفند با پشتوانه تقاضای احتیاطی وارد کانال ۱۶۳ هزار تومان شده و بازار در فضای انتظار و ریسک گریزی قرار دارد. برتری انتظارات افزایشی بر عرضه، فعلاً کفه بازار را به سمت رشد سنگین کرده است.
در کوتاهمدت، مسیر قیمت بیش از هر چیز به تحولات سیاسی گره خورده است؛ متغیری که میتواند تعیین کند دلار در همین کانال تثبیت میشود یا وارد فاز اصلاحی موقت خواهد شد.
