از نگاه بلک راک، شرکتهای سازنده تراشه، تولیدکنندگان انرژی و حتی تولیدکنندگان سیم مسی، بیشترین سود را از انفجار هزینههای سرمایهای AI خواهند برد؛ نه توسعه دهندگان مدلهای هوش مصنوعی
بِن پاول، استراتژیست ارشد سرمایهگذاری برای منطقه آسیا-اقیانوسیه در شرکت بلک راک بیان داشت که موج سرمایهای که به سمت زیرساختهای هوش مصنوعی سرازیر شده، هنوز به اوج خود نرسیده است.
او استدلال کرد که تأمین کنندگان «بیل و کلنگ» این بخش — از تولیدکنندگان تراشه گرفته تا تولیدکنندگان انرژی و سازندگان سیم مسی — همچنان واضحترین برندگان هستند، زیرا شرکتهای بزرگ ابری در مسابقهای برای سبقت گرفتن از یکدیگر در زمینه هزینهها رقابت میکنند.
پاول روز دوشنبه در حاشیه هفته مالی ابوظبی به CNBC گفت در حالی که غولهای فناوری برای کسب برتری در مسابقهای که آن را رقابت «برنده همه چیز را میبرد» میدانند، به شدت تلاش میکنند، افزایش هزینههای سرمایهای مرتبط با هوش مصنوعی هیچ نشانهای از کاهش سرعت ندارد.
او گفت: سیل هزینههای سرمایهای ادامه دارد. جریان پول بسیار، بسیار واضح است. او افزود که بلک راک بر چیزی تمرکز کرده است که آن را «ابررونق سنتی هزینههای سرمایهای در بخش بیل و کلنگ» مینامد، که «هنوز احساس میشود جای رشد بیشتری دارد.»
زیرساخت هوش مصنوعی یکی از بزرگترین محرکهای سرمایهگذاری جهانی در سال جاری بوده و موجب رشد گستردهتر بازار شده است، حتی در حالی که برخی سرمایهگذاران درباره اینکه این رونق تا چه زمانی میتواند ادامه یابد، تردید دارند.
انویدیا (Nvidia) که تراشههای پردازشگر گرافیکی (GPU) آن ستون فقرات انقلاب هوش مصنوعی هستند، در میان یک رشد سرسامآور بازار ناشی از هوش مصنوعی که بحث حباب هوش مصنوعی را برانگیخته، به عنوان نخستین شرکتی شناخته شد که برای مدت کوتاهی ارزش بازار آن از ۵ تریلیون دلار فراتر رفت.
مایکروسافت و اوپنایآی نیز در ماه اکتبر به توافق بازسازی دست یافتند تا از تلاشهای توسعهدهنده ChatGPT برای جمعآوری سرمایه حمایت کنند. بر اساس گزارش رویترز، اوپنایآی ظاهراً در حال آماده شدن برای عرضه اولیه عمومی است که میتواند ارزش شرکت را به ۱ تریلیون دلار برساند.
این توسعه عظیم، تلاشهای بلندمدت تدارکاتی را در سراسر بخش فناوری آغاز کرده است، از توافقنامههای تأمین تراشه گرفته تا تعهدات تأمین برق. اپراتورهای شبکه برق، از ایالات متحده گرفته تا خاورمیانه، برای پاسخگویی به تقاضای سرسامآور برق از مراکز داده جدید در رقابت هستند. شرکتهایی مانند آمازون و متا، سالانه دهها میلیارد دلار برای سرمایه گذاری های مرتبط با هوش مصنوعی بودجه اختصاص دادهاند.
استاندارد اند پورز گلوبال تخمین میزند که تقاضای برق مراکز داده تا سال ۲۰۳۰ ممکن است تقریباً دو برابر شود که این عمدتاً توسط تأسیسات فوقالعاده بزرگ، سازمانی و اجارهای، همراه با سایتهای استخراج رمزارز، هدایت میشود.
پاول همچنین اشاره کرد که شرکتهای بزرگ فناوری تنها به تازگی شروع به استفاده از بازارهای سرمایه برای تأمین مالی فاز بعدی گسترش هوش مصنوعی کردهاند، که نشان میدهد سرمایه اضافی در راه است.
او گفت: شرکتهای بزرگ فقط تازه شروع به وارد کردن نوک انگشتان خود به بازارهای اعتباری کردهاند… احساس میشود که کارهای بسیار بیشتری میتوانند در آنجا انجام دهند.
پاول گفت که «شرکتهای بزرگ ابری» طوری رفتار میکنند که انگار دوم شدن عملاً آنها را از بازار حذف میکند. او افزود که این طرز فکر، شرکتها را وادار کرده است تا هزینه کردن را حتی با خطر زیادهروی، تسریع بخشند.
پاول خاطرنشان کرد که بخش عمدهای از این سرمایه، به احتمال زیاد به جای توسعه دهندگان مدلهای هوش مصنوعی، به سمت شرکتهایی سرازیر خواهد شد که زیرساختهای هوش مصنوعی را تأمین میکنند. این امر، دیدگاه رو به رشدی را در میان سرمایهگذاران جهانی تقویت میکند که پایدارترین دستاوردها از رونق هوش مصنوعی ممکن است در زیستبوم های سختافزار، انرژی و زیرساخت پنهان در پس این فناوری باشد.
پاول با اشاره به اینکه انتظار دارد «شگفتیهای مثبتی در سال آینده این سهام را به جلو ببرد»، خاطرنشان کرد: «اگر ما دریافت کنندگان این جریان نقدی باشیم، فکر میکنم مکان بسیار خوبی است که در آن قرار بگیریم، چه شما تراشه تولید کنید، چه انرژی، و چه حتی سیم مسی.»
منبع: CNBC
