بازار جهانی رمزارزها همزمان با نزدیک شدن به انتشار دادههای حساس اقتصاد آمریکا، وارد فاز دفاعی شده است. افت بیت کوین به محدوده ۶۸ هزار دلار و فشار سنگینتر بر آلت کوینها نشان میدهد سرمایهگذاران در انتظار سیگنالهای تازه از سیاست پولی، ترجیح دادهاند ریسک خود را کاهش دهند.
به گزارش پایگاه خبری و تحلیلی شاخص اول، در معاملات اخیر، بیتکوین پس از ناتوانی در حفظ موقعیت خود بالای سطح روانی ۷۰ هزار دلار، با افتی قابلتوجه به محدوده پایینتر بازگشت. این کاهش در شرایطی رخ داد که بازار تنها چند روز پیش نشانههایی از بازگشت تقاضا را نشان داده بود.
همزمان، رمزارزهای بزرگ دیگر از جمله اتریوم و ریپل افتهای عمیقتری را تجربه کردند. گستردگی کاهش قیمتها نشان میدهد فشار فروش تنها محدود به یک دارایی نبوده، بلکه کل بازار تحت تأثیر عوامل کلان قرار گرفته است.
انتظار برای تصمیمهای سیاست پولی
یکی از مهمترین عوامل فشار بر بازار، انتظار برای انتشار دادههای تورمی و سیگنالهای تازه از سوی فدرال رزرو آمریکا است. معامله گران تلاش میکنند پیش از مشخص شدن مسیر نرخ بهره، موقعیتهای پرریسک خود را کاهش دهند.
بازار رمزارزها بهشدت به شرایط نقدینگی جهانی وابسته است. هرگونه نشانه از تداوم سیاستهای انقباضی یا تأخیر در کاهش نرخ بهره میتواند جریان سرمایه به سمت داراییهای پرریسک را محدود کند و به افت قیمتها منجر شود.
حرکت بازار به سمت کاهش ریسک
رفتار معاملهگران نشان میدهد اولویت فعلی بازار، حفظ سرمایه و کاهش ریسک است. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران معمولاً ابتدا موقعیتهای اهرمی را میبندند و سپس برای تصمیم گیری های بعدی منتظر میمانند.
این رویکرد باعث میشود افت قیمتها سریعتر از رشدها رخ دهد. زیرا خروج سرمایههای کوتاهمدت و معاملات اهرمی، فشار فروش را افزایش داده و مانع تثبیت قیمت در سطوح بالاتر میشود.
آسیبپذیری بیشتر آلت کوینها
در دورههای اصلاح، رمزارزهای کوچکتر معمولاً افت بیشتری نسبت به بیتکوین تجربه میکنند. این موضوع به دلیل نقدشوندگی پایینتر و وابستگی بیشتر آنها به جریان سرمایه سفته بازانه است.
کاهش گسترده قیمت در بخش بزرگی از بازار نشان میدهد اصلاح اخیر، تنها یک حرکت محدود نبوده و نشانهای از تغییر موقت در اشتهای ریسک سرمایهگذاران است.
بازار در انتظار محرک جدید
مسیر آینده بازار تا حد زیادی به دادههای اقتصاد کلان وابسته است. اگر نشانههایی از کاهش فشارهای تورمی و تسهیل سیاست پولی مشاهده شود، احتمال بازگشت تقاضا افزایش خواهد یافت.
در مقابل، تداوم نااطمینانی یا انتشار دادههای منفی میتواند دوره اصلاح را طولانیتر کند. به همین دلیل، بازار در حال حاضر در وضعیت انتظار قرار دارد و معامله گران از اتخاذ موقعیتهای بزرگ خودداری میکنند.
جمعبندی:
افت اخیر قیمت رمزارزها نشاندهنده افزایش احتیاط در میان سرمایهگذاران و حساسیت بالای بازار به متغیرهای کلان است. کاهش قیمت بیت کوین و افت گسترده آلت کوینها، بازتاب شرایطی است که در آن معامله گران پیش از روشن شدن مسیر سیاست پولی، ترجیح دادهاند ریسک خود را کاهش دهند.
در نهایت، جهت بعدی بازار به سیگنالهای اقتصاد آمریکا و شرایط نقدینگی جهانی وابسته خواهد بود؛ عواملی که مشخص میکنند آیا این عقبنشینی موقتی است یا آغاز یک دوره اصلاح گسترده تر.
