نمودار ماهانه بیت کوین نشان میدهد قیمت بار دیگر به خط روند صعودی چندساله نزدیک شده؛ خطی که پیش تر کفهای ۲۰۱۸، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ را ثبت کرده است. همزمان، شاخص قدرت نسبی در محدودهای قرار گرفته که در چرخههای قبلی با شکلگیری کفهای بلندمدت همزمان بوده است.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی شاخص اول، در نمای ماهانه، بیت کوین روی یک خط روند صعودی قرار دارد که از کف ۲۰۱۸ آغاز شده و کفهای مهم چرخههای بعدی را نیز به هم متصل میکند. اکنون قیمت پس از اصلاح از سقفهای اخیر، بار دیگر به همین ناحیه نزدیک شده و این پرسش را مطرح کرده که آیا بازار در حال ساخت کف جدید چرخهای است؟
در پنل پایین نمودار، شاخص RSI با دوره ۱۴ ماهه دیده میشود که در چرخههای گذشته هنگام رسیدن به محدودههای ۴۰ و پایینتر، همزمان با پایان فاز نزولی بوده است. قرار گرفتن RSI در همین حوالی، اهمیت این ناحیه را دوچندان کرده است.
تحلیل ساختاری روند بلندمدت
خط روند صعودی که کفهای ۲۰۱۸، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۲ را به هم متصل میکند، اکنون به عنوان حمایت دینامیک اصلی بازار عمل میکند. برخورد دوباره قیمت با این خط، از منظر تکنیکال یک تست کلاسیک روند بلندمدت محسوب میشود.
در صورتی که این خط حفظ شود، میتوان آن را ادامه ساختار «کفهای بالاتر» در چرخه کلان دانست. اما شکست معتبر آن، برای نخستین بار طی سالهای اخیر ساختار صعودی چندساله را تهدید خواهد کرد و سناریوی اصلاح عمیقتر را فعال میکند.
واگرایی پنهان در RSI
شاخص قدرت نسبی در چرخههای قبلی هنگام تشکیل کفهای بزرگ، وارد محدودههای اشباع فروش یا حوالی سطح ۴۰ شده است. اکنون نیز RSI در همان محدوده تاریخی قرار گرفته و نشانههایی از کاهش شتاب نزولی دیده میشود.
اگر RSI موفق به تثبیت بالای این ناحیه شود، میتوان آن را نشانهای از تضعیف فشار فروش دانست. اما در صورت شکست این کف اندیکاتوری، احتمال شکلگیری موج نزولی تازه افزایش مییابد.
تکرار الگوی چهارساله؟
بازار بیتکوین بهطور تاریخی چرخههایی تقریباً چهارساله داشته است. کفهای ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲ هر دو پس از دورههای اصلاح عمیق و همزمان با کاهش شدید مومنتوم شکل گرفتند.
اگر این الگو تکرار شود، محدوده فعلی میتواند کاندیدای کف ۲۰۲۶ باشد. البته تفاوت شرایط کلان اقتصادی و بلوغ بیشتر بازار نسبت به گذشته، احتمال تغییر در دامنه یا زمانبندی چرخه را نیز مطرح میکند.
دفاع یا شکست؟
سناریوی نخست، حفظ خط روند و تثبیت قیمت در این ناحیه است که میتواند آغاز فاز انباشت بلندمدت تلقی شود. در این حالت، بازار احتمالاً وارد دورهای از نوسان خنثی پیش از حرکت صعودی بعدی خواهد شد.
سناریوی دوم، شکست حمایت دینامیک است که میتواند به تسریع خروج سرمایه و تعمیق اصلاح منجر شود. واکنش قیمت در هفتهها و ماههای پیشرو تعیین میکند کدام روایت بر بازار غالب خواهد شد.
جمعبندی:
بیت کوین در نقطهای سرنوشتساز قرار گرفته است؛ جایی که یک خط روند چندساله و کف تاریخی مومنتوم همزمان در معرض آزمون هستند. حفظ این محدوده میتواند کف چرخه جدید را رقم بزند، اما از دست رفتن آن، معادلات بلندمدت را تغییر خواهد داد.
بازار اکنون بیش از هر زمان دیگر به واکنش قیمت در همین ناحیه حساس وابسته است؛ واکنشی که ممکن است سرنوشت چرخه بعدی را مشخص کند.
